Инфляция пожирает пенсионные деньги

Ситуация с пенсионным обеспечением в России, которое в начале года Дмитрий Медведев назвал «крайне неудачным», остается одной из ключевых проблем, обсуждаемых в верхних эшелонах власти. Путин требует «конкретных мер», а Минфин предлагает инвестировать пенсионные средства в акции и банковские депозиты. Между тем в 2007 году ни частные управляющие компании, ни ВЭБ не смогли переиграть инфляцию и сохранить накопления россиян.

В понедельник президент России Владимир Путин призвал укрепить устойчивость и эффективность всей пенсионной системы страны на десятилетия вперед.

«Здоровье людей, забота о старшем поколении – это без преувеличения одно из ключевых условий политической стабильности и устойчивого развития страны в целом», – сказал глава государства на совещании по экономическим вопросам.

«Мы должны предложить реальные механизмы роста доходов пенсионеров», – подчеркнул президент. Он убежден, что система «должна быть устойчива, а ее развитие прогнозируемым».

Президент также предложил выдвинуть «конкретные меры по улучшению пенсионного обеспечения и развития здравоохранения».

Между тем в понедельник Министерство финансов предложило рассмотреть возможность инвестирования пенсионных средств в банковские депозиты и корпоративные ценные бумаги.

«Инвестирование пенсионных средств – это комплексный вопрос, что касается нас, то мы рассматриваем возможность инвестирования не только в госбумаги, но и в банковские депозиты, в акции и облигации, мы поддерживаем эти предложения», – сказал замминистра финансов Дмитрий Панкин на Лондонском инвестиционном форуме.

Напомним, что Внешэкономбанк (ВЭБ) не раз выступал с предложением расширить перечень финансовых инструментов, в которые могут быть инвестированы находящиеся под его управлением пенсионные средства т. н. молчунов, граждан, которые не передали накопительную часть пенсий в частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд.

Сегодня в управлении ВЭБ находится более 90% пенсионных накоплений россиян, что превышает сумму в 363 млрд рублей.

Единственный инструмент инвестирования этих средств – государственные ценные бумаги. Доходность инвестирования пенсионных накоплений под управлением государственной управляющей компании, функции которой выполняет ВЭБ, в 2007 году составила около 6%, в то время как инфляция достигла 11,9%. За последние три года частные управляющие компании показали в среднем доходность около 15%, а ВЭБ лишь около 8%.

В связи с этим в марте глава ВЭБ Владимир Дмитриев предложил частично инвестировать пенсионные накопления граждан в депозиты коммерческих организаций. По словам Дмитриева, в 2008 году эта цифра может составить до 90 млрд рублей.

Позже, в апреле, руководитель департамента доверительного управления ВЭБ Александр Попов ограничил эту цифру 70 млрд рублей. Однако в свою очередь он предложил вложить в корпоративные бумаги не менее 50 млрд рублей и еще около 15 млрд рублей в ипотечные облигации. Таким образом, ВЭБ готов вложить в корпоративные бумаги и депозиты суммарно около 135 млрд рублей, что составляет около 40% от всех его пенсионных средств.

«Доходность государственных облигаций – максимум 7,5%, обычно 5–6%, и, конечно, при текущей инфляции это уничтожение стоимости денег. С другой стороны, у ВЭБ так много денег, что полностью уйти от госбумаг не удастся. Какая-то часть денег будет размещена на депозитах (кстати, чтобы поддержать банковскую систему), часть – в более рисковые активы, чтобы поддержать доходность», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал».


Между тем волатильность фондового рынка в 2007 году привела к тому, что все 63 управляющие компании не смогли переиграть инфляцию, а средний результат частных компаний оказался даже ниже показателя ВЭБ – 4,16%. Лишь 10 компаний смогли опередить ВЭБ по доходности. Максимальная доходность составила 7,35%.

Александр Варюшкин считает, что причиной столь слабого результата негосударственных управляющих компаний стали в том числе жесткие ограничения, которые накладываются на средства пенсионных накоплений.

«Негосударственные УК могут инвестировать только в список акций А1 – это узкий список из 10 акций и около 150 корпоративных облигаций», – рассказывает эксперт. Стоит отметить, что в список А1 не входят акции таких предприятий, как «Газпром», «Норильский никель», «Сургутнефтегаз», которые часто показывают сильные результаты на фондовом рынке.

«Те бумаги, которые входили в этот список, вели себя в 2007 году не очень хорошо. Такая концентрация очень опасна – если с этими бумагами что-нибудь случится, то огромное количество пенсионных накоплений может обнулиться. Однако я уверен, что в 2008 году будут более лучшие показатели и управляющие сделают выводы из своих прошлых ошибок», – добавляет господин Варюшкин.

БРЯНСК.RU

Источник: Взгляд

---

Два тунеядца напали на пенсионера в подъезде его домаВ Брянской области катастрофически не хватает рабочих рукАвтоинспекторы просят брянцев жаловаться на плохие дорогиНе забудем! Не простим!Главой Стародубского района избран Владимир КовалевНа ярмарках выходного дня брянцы расхватали картофельБрянская красавица и ее жених предстали перед судомБрянские любители роскошных авто заплатят 17 миллионов рублейНа выборах губернатора Брянской области победил БогомазВ Советском районе Брянска запланирован ремонт дворовСражаться за губернаторское кресло продолжат три кандидатаРоскомнадзор начал охоту на мат в СМИДенину предъявлено обвинение в злоупотреблении полномочиями